Доллар и золото сегодня фактически сосуществуют как две резервные валюты. Однако американская валюта деградирует, тогда как драгметалл возвращает себе статус эталона надежности. Финансовый аналитик Золотого монетного дома Дмитрий Голубовский рассказал СМИ2, почему в 2026 году доля золота в сбережениях должна достичь 50%, и какие инструменты лучше подходят для долгосрочной стратегии.
Эксперт обратил внимание на переосмысление роли защитных активов, что подтверждают действия мировых центробанков, увеличивающих объем золотых запасов.
«В текущих реалиях формирование по-настоящему консервативного портфеля, ориентированного на долгосрочное сохранение капитала, требует доведения доли золота до 50%. Это не спекулятивная ставка на рост цены металла, удвоившейся за последние три года, а вынужденная мера, продиктованная комплексом глобальных факторов», — подчеркнул он.
Единственным финансовым активом, лишенным риска «третьей стороны», во время беспрецедентных геополитических рисков остается золото: оно не зависит от решений иностранных правительств, являясь нейтральной валютой. В долгосрочной перспективе физический металл становится единственной надежной страховкой от геополитических шоков и инфляции.
Как отметил Голубовский, сегодня в мире фактически сосуществуют две резервные валюты: доллар США и золото. Хоть доллар и продолжает доминировать, его долгосрочный тренд направлен на снижение покупательной способности. Госдолг США превысил 35 трлн долларов, а расходы на его обслуживание растут в геометрической прогрессии, уже обогнав бюджет Пентагона. Американским властям придется прибегнуть к финансовым репрессиям и поддержанию повышенной инфляции, чтобы «растворить» долговое бремя.
Золото же выступает прямым антиподом такой фискальной безответственности, подчеркнул эксперт.
Российские инвесторы могут воспользоваться несколькими инструментами. Среди них — обезличенные металлические счета (ОМС), владение золотом на брокерском счете или через ПИФы. В каждом из вариантов есть определенные риски: ОМС зависят от устойчивости конкретного банка и его котировок, а биржевые инструменты — от ликвидности и действий маркет-мейкеров. ПИФы, помимо рыночных рисков, включают комиссии управляющих компаний. Если инвестор нацелен на долгосрочное сохранение капитала, лучшим выбором для него станет владение физическим металлом.
«Исходя из всех перечисленных факторов (геополитической турбулентности, климатической и логистической инфляции, монетарной поддержки со стороны ЦБ и фундаментальных проблем доллара) доля золота в консервативном портфеле на уровне 50% сегодня — базовое требование выживания капитала. Это фундамент, на котором можно строить устойчивую финансовую стратегию в десятилетие глобальных потрясений», — заявил Голубовский.
Кроме того, добавил он, для частного инвестора, ценящего удобство, наиболее привлекательны инвестиционные монеты: рынок монет в России развит и конкурентоспособен, что обеспечивает комфортные спреды. Банковские слитки же больше подходят для размещения крупного капитала, где возможны индивидуальные договоренности об условиях сделки и поставки.
Ранее «ГлагоL» рассказал о стратегии выбора формы сбережений в 2026 году. На короткой дистанции выигрывает рубль: благодаря высокой ключевой ставке вклады и ОФЗ пока дают доходность выше инфляции. Однако на длинной дистанции выигрывают золото и серебро.